2020年的對二甲苯(PX)市場(chǎng)可謂一言難盡。随着國内(nèi)産能不斷(duàn)釋放,PX一票難求、奇貨可居的火熱局面已成爲曆史,随之而來的是(shì)高庫存和長虧損。PX價格年内最高點爲1月7日850美元(噸價,下同)CFR台灣/中國,年内最(zuì)低點爲4月23日433美元CFR台灣/中(zhōng)國,其餘時間(jiān)市場不溫不火,年(nián)内整體跌幅在(zài)30%左右,昔日的“明星産(chǎn)品”PX徹底褪去了光環。
2020年回顧
低位震蕩虧(kuī)損加(jiā)劇
2020年,PX市場(chǎng)大幅(fú)回落後保持低位震蕩。在原油暴跌以(yǐ)及國際疫情肆虐的陰(yīn)霾之(zhī)下,國内PX市場持續(xù)走低,4月(yuè)份價格一度跌至近(jìn)十幾年(nián)來新低。随着終端需(xū)求緩慢複蘇,PX市場止跌企穩,不過(guò)在高庫存背景下(xià),PX反彈乏力,即使在“金九銀十”市場也沒有出現亮眼表現,下半年則基本處于窄幅(fú)波(bō)動的(de)狀态。
金聯創分(fèn)析師邊宸(chén)晖:PX市場如此表現的(de)原因是供應面(miàn)發生(shēng)了(le)巨大變化。近兩年來,PX産能不斷釋放,僅2020年國内PX新(xīn)增裝置有3套,合計産能380萬噸/年(nián)。其中浙江石化一條200萬噸/年PX生産線在2月底投産;9月中旬(xún)威(wēi)聯(lián)化學在山東東營的(de)100萬噸/年PX裝(zhuāng)置投産;中化(huà)泉州80萬噸/年PX裝置(zhì)計劃12月份投産。
産(chǎn)能增加使2020年國内PX自給(gěi)率,同比提升了10%左右。國(guó)内(nèi)外産品搶奪市場,競争愈發激烈,PX價格上不(bú)去,同時行業利潤也不(bú)盡如人意。從2020年全年來(lái)看,僅3月份有微薄(báo)盈利,其他時間幾乎都處于虧損狀态,特别是下半年PX虧損幅度放大,最高甚至達到180美元。
2021年展望市場或有所改善(shàn)
産能繼(jì)續釋放
山東睿陽化(huà)工貿易有限公司(sī)總經理(lǐ)王春明:新年伊始,泉州石(shí)化80萬噸/年PX裝置投産,對華南市場(chǎng)的影響(xiǎng)相對較大。此前華南僅有4家PX生(shēng)産企業(yè),總産能491萬噸/年。中化泉州項目的投産使華南PX總産能(néng)提升至571萬噸/年,增長16.29%。
除了中化泉州80萬噸/年PX裝置外,浙江石化(huà)2套合計500萬噸的PX裝置(zhì)也計劃在2021年投産。據不完全統計,2021年PX行業将至少新(xīn)增580萬噸産能。
在産能(néng)釋放的同時,進口産品将(jiāng)繼續争奪國内市(shì)場。值得注意的(de)是(shì),RCEP協議的簽(qiān)訂會使貿易區内進(jìn)口成本下降,從日本、韓國進口的PX比例有可能提升,國内貨源與進口貨(huò)源的競争将進一步加劇。由此可見,2021年的(de)PX市場注定也不會一(yī)帆風順。
需求維持向(xiàng)好
中宇(yǔ)資訊分析師賀倩:雖然PX市場危機四伏,但好的一點是需求也在不斷增長。在國内,PX基(jī)本用于生産PTA。2020年國内PTA新增産能包括新疆中泰120萬噸/年、恒力石化500萬噸/年、獨山(shān)能源(yuán)220萬噸/年裝置,合計達到840萬噸,總産能增至近6000萬噸,民營企業占比接近75%,産業完成了主導權從國企向民企的反轉,市場也從供不應求(qiú)轉爲供過于求。
進入2021年,福建百(bǎi)宏石化計劃1月底(dǐ)投産250萬(wàn)噸/年PTA裝置,全年PTA有望新增1150萬噸/年産能,對應将新增(zēng)753萬(wàn)噸/年的PX需求。考慮到PX和(hé)PTA産能投放時間較爲同(tóng)步,對PX而言,新增産(chǎn)能500多萬噸,其需求端(duān)增量大于供應端增量,PX供(gòng)需面有望迎來(lái)階段性好轉,市場運(yùn)行情況較2020年無論是價格還是(shì)盈利都或有所改善。
不過,從終端需求來看,國務院辦公廳發布(bù)《關于支持(chí)出口産品轉内銷的實施意見》,力挺出口産品轉内銷,這對紡織服裝行業來說有利于企業的長期發(fā)展。但經濟增速放緩、人民币(bì)升值、新冠肺炎疫情等(děng)不利影響對于紡織服裝行業來說也是個考驗。整體看,2021年的PTA産業鏈機遇和危(wēi)機并存。
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